Bonificação em Ações

What it is

O Art. 169 da Lei nº 6.404/1976 estabelece que o aumento de capital por capitalização de lucros ou reservas resulta em alteração do valor nominal das ações ou em distribuição de novas ações entre os acionistas, na proporção das que já possuem — é essa distribuição de novas ações que o mercado chama de bonificação. Frações de ação que não puderem ser atribuídas inteiramente a cada acionista são vendidas em bolsa, com o produto rateado entre os titulares das frações (Art. 169, §3º). Diferente de dividendo/JCP: não sai caixa da empresa para o acionista — é uma reorganização contábil que move valor de contas de lucro/reserva para o capital social. O patrimônio total do acionista, em tese, não muda (mais ações, mesmo valor investido), embora o preço de mercado por ação tenda a se ajustar proporcionalmente (efeito parecido com o do desdobramento — ver verbete Desdobramento e Grupamento). No Lume Educa: `Provento.tipo` (`app/models.py`) só tem três valores possíveis — "dividendo", "jcp", "rendimento" — bonificação não está entre eles. O normalizador de proventos da B3 (`ingestao/normalizadores/b3_proventos.py::_TIPO_PROVENTO`) só mapeia os rótulos "DIVIDENDO", "JRS CAP PROPRIO" e "RENDIMENTO" a partir do endpoint `cashDividends` (proventos em dinheiro, por definição) — um evento de bonificação, por não envolver caixa, nem chegaria a esse endpoint. O Lume Educa não coleta nem exibe eventos de bonificação hoje.

Formula

Ações novas recebidas = ações possuídas × percentual de bonificação declarado (ex.: bonificação de 10% dá 1 ação nova a cada 10 possuídas). Não há cálculo de "valor do provento" em si — ao contrário de dividendo/JCP/rendimento, o efeito é em QUANTIDADE de ações, não em valor por cota.

How to interpret it

Bonificação, por si só, não é um "ganho" no sentido de dinheiro extra — é uma reorganização de contas do patrimônio líquido (reserva/lucro vira capital), sem gerar caixa. O valor de mercado por ação tende a diluir proporcionalmente ao aumento na quantidade de ações.

Practical example

Exemplo HIPOTÉTICO só para ilustrar a mecânica — não é evento real de nenhuma empresa coletado pelo Lume Educa: numa bonificação hipotética de 10%, um acionista com 1.000 ações receberia 100 ações novas (1.000 × 10%), passando a ter 1.100 ações. Se o preço de mercado da ação fosse R$ 55,00 antes do evento (total investido de R$ 55.000), esse valor tende a se manter aproximadamente o mesmo logo após o evento, só que diluído entre mais ações — a um preço teórico de referência de cerca de R$ 50,00 cada (55.000 ÷ 1.100), antes de qualquer movimento normal de mercado.

Example using real data already collected by Lume Educa — it illustrates the calculation, never a recommendation about the asset mentioned.

Common pitfalls

Confundir bonificação com um provento em dinheiro — não é. Comparar o preço de uma ação "antes x depois" de uma bonificação sem ajustar pela proporção distorce qualquer análise de retorno. E, no Lume Educa, como o evento não é coletado, nenhuma variação na quantidade de ações do investidor por bonificação fica refletida em qualquer dado do site.