CDB (Certificado de Depósito Bancário)

What it is

Ao comprar um CDB, o investidor está emprestando dinheiro ao banco emissor, que capta esses recursos pra financiar suas operações de crédito. A remuneração pode ser prefixada (taxa fixa definida na compra), pós-fixada (em geral um percentual do CDI — ver verbete próprio — como "110% do CDI") ou híbrida (uma taxa fixa mais a variação de um índice de preços, geralmente IPCA). O risco principal é de CRÉDITO do banco emissor (ver verbete Risco de Crédito Privado x Soberano): se o banco quebrar, o investidor depende da cobertura do FGC (ver verbete próprio) até o limite garantido. CDBs de bancos menores costumam pagar taxa mais alta que os de bancos grandes — parte do prêmio reflete justamente esse risco de crédito maior percebido, não é dinheiro "de graça". O Lume Educa não coleta emissões, taxas nem cotação de nenhum CDB — o catálogo de renda fixa do sistema cobre hoje só o Tesouro Direto (ver `Ativo.tipo`, que não tem um tipo "cdb"); não há como mostrar uma taxa real de CDB específico aqui, nem uma taxa média de mercado, porque o Lume Educa não coleta essa informação de nenhuma fonte.

Formula

Não há uma fórmula única — depende do tipo contratado: Prefixado: Valor final = Valor aplicado × (1 + taxa contratada)^(prazo em anos). Pós-fixado (% do CDI): na prática, o percentual contratado é aplicado sobre cada taxa DI diária, com capitalização diária ao longo de todo o período — Valor final = Valor aplicado × ∏ [1 + (percentual contratado × CDI do dia)], produto acumulado dia a dia; multiplicar o percentual contratado pelo CDI JÁ acumulado do período inteiro (em vez de aplicá-lo dia a dia) é só uma aproximação simplificada, que diverge da conta exata quanto maior for o prazo. Híbrido: combina uma taxa fixa com a variação de um índice de preços no período, de forma análoga ao Tesouro IPCA+ (ver verbete).

How to interpret it

Comparar CDBs exige olhar a taxa líquida de IR (que segue a mesma tabela regressiva do Tesouro Direto — quanto mais tempo aplicado, menor a alíquota) e considerar o risco de crédito do emissor, não só o percentual do CDI oferecido. Um CDB de banco pequeno prometendo 130% do CDI não é diretamente comparável, em risco, a um CDB de banco grande pagando 100% do CDI — nem a comparação com o Tesouro Selic (risco soberano) é direta, mesmo quando as taxas parecem parecidas.

Practical example

Não há CDB real no Lume Educa pra usar como exemplo — o sistema não coleta CDB de nenhum banco. Só pra ilustrar a mecânica, com números HIPOTÉTICOS (sem citar o valor atual do CDI, que muda a cada reunião do Copom — ver verbete CDI): um CDB fictício prefixado, prazo de 2 anos, taxa contratada de 12% ao ano: R$ 10.000,00 aplicados resultariam em R$ 10.000 × (1,12)² ≈ R$ 12.544,00 brutos no vencimento, antes do desconto do IR na fonte.

Example using real data already collected by Lume Educa — it illustrates the calculation, never a recommendation about the asset mentioned.

Common pitfalls

CDB não tem garantia do governo — quem cobre, até um limite, é o FGC (ver verbete próprio), um fundo privado mantido pelas instituições financeiras, não o Tesouro Nacional. "110% do CDI" só é comparável a outro "105% do CDI" se os prazos de vencimento e a liquidez (alguns CDBs só permitem resgate no vencimento) forem parecidos — CDB com liquidez diária tende a pagar menos que um de prazo mais longo e sem liquidez antes do vencimento, e vice-versa.