Taxa de Custódia B3 (Tesouro Direto)

What it is

Além da taxa de administração eventualmente cobrada pela instituição financeira usada para investir no Tesouro Direto, a B3 — a bolsa que opera a custódia central dos títulos — cobra uma taxa própria sobre o valor atualizado dos títulos mantidos em custódia. Essa taxa de custódia é calculada proporcionalmente ao tempo (dia a dia) sobre o saldo do investidor, e cobrada periodicamente, refletindo o serviço de guarda e registro dos títulos em nome do investidor final. A B3 mantém uma faixa de isenção específica para o Tesouro Selic e para o Tesouro Reserva: até um valor de corte por CPF (na regra vigente, R$ 10 mil de estoque investido em cada um desses títulos), não há cobrança de taxa de custódia; acima desse valor, a taxa incide apenas sobre a parcela do estoque que excede o corte. Para os demais títulos do Tesouro Direto (Tesouro IPCA+, Tesouro Prefixado), não há essa faixa de isenção — a taxa padrão incide sobre a totalidade do saldo em custódia desses títulos. O Tesouro RendA+ e o Tesouro Educa+ têm regimes de custódia próprios, diferenciados dos demais títulos. O valor da alíquota (atualmente 0,20% ao ano) e os valores de corte são definidos pela B3 e sujeitos a atualização por decisão da própria bolsa — por isso, os valores vigentes devem ser confirmados na fonte oficial da B3 ou do Tesouro Direto no momento da consulta, em vez de tomados como fixos.

Formula

Para o Tesouro Selic e o Tesouro Reserva: Taxa de custódia B3 = 0,20% ao ano sobre (Saldo no título − Valor de corte de isenção vigente por CPF), quando o saldo exceder o corte; zero quando o saldo estiver dentro do corte. Para os demais títulos do Tesouro Direto (Tesouro IPCA+, Tesouro Prefixado): Taxa de custódia B3 = 0,20% ao ano sobre a totalidade do saldo em custódia desse título. Tesouro RendA+ e Tesouro Educa+ seguem regras de custódia próprias. Valores de alíquota e de corte são definidos pela B3 e sujeitos a atualização — conferir o valor vigente na fonte oficial.

How to interpret it

A taxa de custódia é um custo recorrente que reduz a rentabilidade líquida do investimento em Tesouro Direto, incidindo à parte da tributação de IR e, quando aplicável, do IOF regressivo. Para saldos em Tesouro Selic ou Tesouro Reserva dentro do corte de isenção vigente, esse custo específico da B3 não incide sobre essa parcela; acima do corte, incide apenas sobre o excedente. Para os demais títulos (Tesouro IPCA+, Tesouro Prefixado), a taxa incide sobre a totalidade do saldo, sem faixa de isenção equivalente. O Tesouro RendA+ e o Tesouro Educa+ seguem regras de custódia próprias, que devem ser conferidas separadamente.

Practical example

Exemplo hipotético: um investidor com saldo de R$ 8 mil em Tesouro Selic, dentro do corte de isenção vigente (R$ 10 mil), não paga taxa de custódia sobre esse saldo. Se esse mesmo investidor tivesse R$ 15 mil em Tesouro Selic, a taxa de 0,20% ao ano incidiria apenas sobre os R$ 5 mil que excedem o corte. Já um saldo de R$ 8 mil aplicado em Tesouro IPCA+ paga a taxa de 0,20% ao ano sobre a totalidade desse valor, sem faixa de isenção equivalente à do Tesouro Selic.

Example using real data already collected by Lume Educa — it illustrates the calculation, never a recommendation about the asset mentioned.

Common pitfalls

Um erro frequente é confundir a taxa de custódia da B3 com a taxa de administração cobrada por algumas instituições financeiras — são cobranças distintas, de agentes diferentes, e uma instituição pode ter taxa de administração zero enquanto a taxa de custódia da B3 continua incidindo normalmente (ressalvada a isenção aplicável). Outro engano é presumir que a isenção do Tesouro Selic e do Tesouro Reserva se estende aos demais títulos do Tesouro Direto (Tesouro IPCA+, Tesouro Prefixado), que não têm faixa de isenção equivalente, ou que a isenção do Tesouro Selic/Tesouro Reserva cobre integralmente qualquer saldo acima do corte vigente — acima do corte, a cobrança incide apenas sobre o excedente, não sobre o estoque inteiro. É recomendável verificar a regra vigente na fonte oficial antes de assumir qualquer valor como certo.